Eroski amortiza parte de sus polémicas 'preferentes'

Cientos de propietarios de 'preferentes' de Eroski se han sorprendido este 3 de diciembre. Y es que en su cuenta estaban los intereses anuales que paga la compañía por la deuda subordinada. Pero muchos de ellos tenían también en su cuenta el dinero correspondiente a lo que en su día se dio en llamar 'preferentes'. Y es que Eroski ha decidido amortizar parte de esta deuda subordinada que vencía en 2028.

La cooperativa ha anunciado a la CNMV la amortización de las Obligaciones Subordinadas Eroski (que estaban admitidas a negociación en AIAF Mercado de Renta Fija y tenían ISIN ES0231429046).

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Hay que recordar que estas subordinadas generaron la mayor crisis de imagen en Eroski, con acusaciones de estafa. Estas subordinadas se comercializaron como un producto seguro, pero no lo eran porque su valor dependía del mercado y eran a perpetuidad. En 2012 se depreciaron hasta valer apenas un 50% de su valor inicial, lo que provocó una oleada de reclamaciones. Fue una estrategia de comercialización idéntica a la que siguió Fagor con un producto similar.

Además, esta emisión y la posterior crisis coincidió en el tiempo con las famosas 'preferentes' bancarias. Por eso, aunque lo de Eroski era un producto bancario distinto, recibieron el mismo nombre popularmente. Eran oficialmente Aportaciones Financieras Subordinadas.

Este producto fue una forma de Eroski de financiarse, recurriendo a miles de pequeñas aportaciones de personas físicas, que acudieron a ellas con la promesa de ser un producto seguro con alta rentabilidad. Ahora para muchos clientes de Eroski ya es historia, para muchos otros lo fue tras ganar el juicio y algunos aún seguirán con ellas hasta que Eroski decida amortizar todas sus 'preferentes'.

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La historia de las 'preferentes'

Eroski realizó numerosas emisiones de Aportaciones Financieras Subordinadas Eroski (AFSE) desde 2003, hasta alcanzar cerca de 600 millones de euros entre 2002, 2003, 2004 y 2007, con las que pudo, entre otras cosas, comprar Caprabo. De hecho, el éxito de la operación fue indudable para Eroski, que vio cómo las peticiones superaban a la oferta inicial, lo que le llevó a ampliarlas.

Ya en 2002 el caramelo era demasiado jugoso para los inversores, con un importante interés. El interés del primer año era del 8,15% y tras ello el euribor más tres puntos. En las emisiones de 2003 y 2004 el interés del primer año se situó en el 5,63 y el 5,3%, para desde el segundo año pasar al euribor más tres puntos. En la emisión de 2007, tras un primer pago del 6,75%, se pasó al euribor más 2,5 puntos.

El problema es que estos instrumentos financieros están contratados a perpetuidad. Es decir, sólo se podían amortizar si así lo deseaba el emisor, es decir, Eroski. De esta forma, por parte de los poseedores de las aportaciones sólo existía una posibilidad de deshacerse de ellas: vendiendo en el mercado de Renta Fija, donde cotiza de forma similar a una acción. Eroski estaba en una situación económica muy delicada y no podía cancelar esta deuda en aquella época. Reaccionó cuando su imagen estaba ya muy tocada.

En 2016, tras años de manifestaciones y muchas sentencias ganadas por los clientes, Eroski ofreció el canje de las Aportaciones Financieras Subordinadas por obligaciones subordinadas. Aunque estaban entonces condicionadas a una quita del 30%. Su vencimiento era en este caso a lo largo de 2028, pero Eroski ha decidido cancelar por su propia cuenta estas obligaciones y devolver lo desembolsado a los clientes que aceptaron aquel canje. Aún así, no todas las Obligaciones Subordinadas han sido amortizadas en esta ocasión, y quien no acudió a la quita sigue teniendo sus 'preferentes' con los intereses habituales.

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Eroski presenta por fin su oferta de canje de 'preferentes'

Eroski presenta por fin su oferta de canje de 'preferentes' - Gasteiz Hoy